SAVILLS: Глобальные инвестиции в студенческое жилье бьют рекорды

• Новый рекорд годового глобального объема инвестиций в студенческое жилье – $16,45 млрд в 2016 г.
• В США поставлен новый рекорд годовых инвестиций – $9,82 млрд: на 65% больше, чем в 2015 г.
• Объемы инвестиций выросли на 245% во Франции и на 380% в Германии.

По данным компании Savills, международного консультанта в области недвижимости, глобальные инвестиции в студенческое жилье в 2016 г. побили все рекорды: они достигли $16,45 млрд и превзошли предыдущий годовой рекорд ($15,6 млрд), поставленный в 2015 г.

По информации Savills, валовой объем глобальных инвестиций в долларовом выражении в 2016 г. возрос на 5,4%, что вдвое больше уровня 2014 г. Это связано с тем, что были начаты продажи в нескольких новых крупных проектах. Инвесторы продолжают высоко оценивать результативность вложений в данный сектор. В этой связи интерес вызывают, прежде всего, США и Великобритания – наиболее развитые глобальные рынки, где находится большая часть самого привлекательного для вложений студенческого жилья. В США в 2016 г. в этот сегмент было привлечено $ 9,82 млрд инвестиций, в то же время в 2015 г. этот показатель составлял $5,96 млрд. Таким образом, прирост составил 65% и это новый рекорд для этой страны. В 2016 г. в Великобритании инвесторы вложили $3,84 млрд – это второй по величине показатель за всю историю рынка после рекордного 2015 г., когда объем инвестиций составил $7,24 млрд.

В странах Западной Европы в 2016 г. был отмечен самый большой рост объема инвестиций. Объем вложенных в студенческое жилье средств во Франции вырос на 245% (с 49 млн евро в 2015 г. до 169 млн в 2016 г.), а в Германии – на 380% (с 154 млн евро в 2015 г. до 741 млн в 2016 г.). По прогнозам Savills, к концу 2017 г. в Германии годовой объем инвестиций в студенческое жилье превысит отметку 1 млрд евро, поскольку в первом полугодии 2017 г. объем инвестиций в Западной Европе в целом уже вырос в среднем на 26%.

Испания, Польша, Венгрия, Португалия и Чехия также привлекают внимание инвесторов, поскольку на рынках этих стран все еще ощущается дефицит предложения студенческого жилья, и при этом растут объемы его строительства. В сентябре 2017 г. в Испании компания AXA Investment Managers-Real Assets приобрела наиболее значительный для этой страны портфель из 37 объектов студенческого жилья в рамках совместного предприятия с американской компанией-инвестором Greystar, а также голландским инвестиционным фондом. 

По данным Savills, в 2016 г. на долю зарубежных инвесторов пришлось 37% всех глобальных сделок на рынке студенческого жилья. Это более значительная доля, чем в сегменте офисов (34%) и торговых помещений (29%). В США международные инвесторы обеспечили 39% общих капиталовложений в студенческое жилье в 2016 г., что всего на 1% больше, чем в 2015 г. 

По мнению экспертов Savills, это отчасти связано с тем, что инвесторами на рынке студенческого жилья все чаще становятся не только государственные инвестиционные фонды и частные инвесторы, но организации, пенсионные фонды и страховые компании, которые занимаются инвестициями в различных областях для расширения масштабов своей деятельности. По данным Savills, сегодня студенческое жилье считается устойчивым активом, который обеспечивает стабильный доход и с помощью которого можно получить доступ к другим сегментам жилой недвижимости, таким как частная аренда или жилье для престарелых. 

Доходность студенческого жилья в настоящее время выше, чем во многих других сегментах рынка недвижимости, причем в США именно студенческая недвижимость приносит особенно высокие доходы для такого зрелого рынка. Эксперты Savills подчеркивают, что доходность может упасть по мере роста объема инвестиций, развития и «созревания» этого сегмента, а также уменьшения степени предполагаемых рисков. Отмечается также, что в ближайшие годы доходность может снизиться в Австралии и Испании, а также, вероятно, в Германии, Великобритании и Франции в зависимости от темпов роста арендной платы в основных университетских городах.

Доходность студенческого жилья (СЖ) и сравнение с другими активами

Источник: Savills World Research

Маркус Робертс, директор отдела рынков жилой недвижимости в Европе компании Savills,отмечает:«Популярное у инвестиционных фондов студенческое жилье по-прежнему обладает значительным потенциалом как доходный актив с антициклическими свойствами. В настоящее время мы ожидаем увеличение международных инвестиций в США и, возможно, дальнейшего укрепления данного сегмента в Великобритании, поскольку слабый фунт создаст определенные преимущества для зарубежных покупателей. Глобальный уровень капитала, вложенного в студенческую недвижимость, должен оставаться высоким, поскольку его объемы смещаются в сторону увеличения доли высокодоходных новых расширяющихся рынков. Новые фонды, которые в настоящее время создаются в Европе и Австралии, также создают основу для институциональных инвестиций в будущем, хотя инвесторам необходимо учитывать спрос и предложение на местном уровне».

Пол Тостевин, заместитель директора отдела международных исследований Savills, добавляет: «В глобальном масштабе сегмент студенческого жилья остается в прекрасном состоянии: число студентов продолжает расти во Франции, Германии, Нидерландах и Австралии; на большинстве основных рынков действуют стратегии интернационализации высшего образования; а политическая неопределенность не особенно сказалась на привлекательности рассматриваемого сегмента в Великобритании и США. Поскольку во многих странах студенческого жилья все еще не хватает, у международных операторов есть множество возможностей донести свой девелоперский опыт до новых рынков».